华商基金一产品已连亏三年 换帅后又踏空跑输市

2019-03-19 18:04栏目:基金
TAG: 基金

  资本市场的特点就是在“不确定性的市场中寻找确定性的投资机会”,投资者如果没有办法忍受短期的波动,就无法享受长期的收益。但是面对一些基金产品,可能忍受了短期波动,“扑面而来”的却是更大的损失。近期小编将盘点一些长期大幅度跑输基准收益的基金产品。

  华商动态阿尔法混合,成立日期2009年11月24日,业绩比较基准沪深300指数收益率×55%+上证国债指数收益率×45%。投资目标通过量化模型筛选出具有高Alpha的股票,利用主动投资管理与数量化组合管理的有效结合,管理并提高组合的Alpha水平,在有效控制投资风险的同时,力争为投资者创造超越业绩基准的回报。

  据iFind数据显示,华商动态阿尔法混合成立至今收益54.80%,年化回报率4.8%,跑赢业绩比较基准和沪深300指数,但是跑输偏股混合型基金,同类排名1353/2586。产品在2012年至2015年连续4年盈利并且排名靠前,不过近期业绩出现大幅下滑。

  据数据显示,华商动态阿尔法近3年业绩亏损28.63%,相较于同期业绩比较基准上涨17.29%跑输45%,相较于同期沪深300上涨23.29%跑输51%,相较于同期偏股混合型基金上涨14.81%跑输43%,同类排名1233/1248,倒数第15。

  从自然年度来看,华商动态阿尔法混合连续三年亏损,其中2016年亏损15.43%,同类排名863/1229;2017年亏损18.51%,同类排名1909/1927;2018年亏损25.58%,同类排名1946/2407。从季度来看,2016年至2018年竟然只有3个季度赚钱,2016年第二季度收获11.82%,2017年一季度收获1.28%,第三季度收获3.17%。

  从持仓来看,时任基金经理梁永强过度痴迷军工股或是业绩不佳主因,数据显示,2018年一季度该基金前十大重仓股中,有7只都属于军工概念。

  华商动态阿尔法混合现任基金经理为邓默和艾定飞。邓默,累计任职时间3年又192天,现任基金资产规模29.11亿(4只基金),2011年6月加入华商基金管理有限公司,从事金融工程与产品设计工作,2015年1月6日至2015年6月30日任公司量化投资部总经理助理,现任产品创新部副总经理。

  艾定飞,累计任职时间113天,现任基金资产规模6.47亿(1只基金),2014年7月至2017年6月,就职于高盛集团金融部,任副总裁;2017年7月加入华商基金管理有限公司,曾任量化研究员;2017年9月13日起至今担任华商量化进取灵活配置混合型证券投资基金的基金经理助理。

  从资产配置来看,2018年7月邓默接手后对产品进行较大幅度调整,除了对个股进行更换之外,还在四季度对权益资产进行减仓,股票占净比由55%降至40%,债券占净值比23%提升至33%,现金占净值比由20%提升至26%,2019年华商动态阿尔法混合截至目前仅收益12.5%,大幅跑输沪深300指数,同类排名3406/4992,产品踏空或是大概率事件。

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